互联网金融热潮的冲击与挑战

仿佛一夜间，互联网金融热潮席卷而来，特别是移动支付、云计算、社交网络等新兴技术与传统金融业深度融合，催生出形态各异的互联网金融模式，搅动传统金融行业“一池春水”。

近日，中国资本市场学院举行首届“互联网金融与资本市场”高端研讨会，遍邀国内互联网金融一线大腕，就互联网金融典型模式与案例深入解读，引起广泛关注。

银行：利用自身优势

思索应对策略

“面对互联网金融以及互联网企业咄咄逼人的发展趋势，银行表面上波澜不惊，但内心并不平静，传统金融中的银行正在纷纷研究相应对策。” 招商银行金融市场部总经理刘小腊表示。

    刘小腊认为，相较于银行而言，互联网金融存在三大优势：一是平台优势，互联网是当下许多年轻人生活的一个主要内容，这使银行面临如何吸收新客户的问题；二是效率优势和信息优势，在互联网时代，产品更容易获取，销售更加快捷，营销更加有针对性，定价更加合理。对获取消息的加工、处理方面，互联网公司比银行要厉害。刘小腊同时表示，一方面互联网金融或在刚开始就能提供银行不能做的或提供不了的服务，从而依托它成本上、大数据分析上的信息优势给银行带来一些冲击；另一方面也会存在互补性的竞合关系，因为互联网金融满足了市场的部分需求。三是破坏性创新，互联网很大程度上是野蛮生长，最后需要整个生态都围绕它转。

    但银行也具备自身的优势，刘小腊认为主要表现在：一是品牌优势，金融的本质即信用，银行的信用即品牌。二是财富管理的优势，银行目前都已拥有一批客户经理，他们很了解客户的需求，知道怎么去给客户配置各种金融产品。三是金融市场业务，核心为资管产品，也可称为金融交易产品。

    在谈及银行应对互联网金融的策略时，刘小腊表示，银行需要发挥自身的优势，把品牌用好，渠道用到极致，与此同时加强财富管理，打造一个真正的把客户的投资和融资打通的财富管理平台，实现投资和融资很好的融合。在金融市场业务方面，银行应积极地和互联网企业进行竞争，必须做出不同于同业、不同于互联网企业，具有特色的产品。刘小腊最后将银行的应对策略归纳为：应加强核心能力的建设，资产管理能力、风险管理能力与信息挖掘能力。

基金：拥抱

互联网金融最积极

    广发基金管理有限公司副总经理肖雯开门见山地表示，面临互联网金融的热潮，在金融各个子行业中最不淡定的是基金公司，也是最积极的。

    肖雯表示，之所以如此是由于基金公司的业务模式在利率市场化和泛资产管理时代、互联网金融三重背景下，显现出自身的错配：一是基金公司在卖基金产品的时候，都会假设这个产品对客户而言可以穿越所有时空，从而存在投资需求和客户需求之间的错配。二是与销售模式有关，在代销中银行的诉求主要是为了收入，所以基金在商业模式、业务模式上，往往以产品为中心，这也使整个基金业离客户很远，对于客户的需求基金不一定如联网企业那么了解，这就造成了基金面对互联网金融来袭时万分焦急的心理。

    对此，大成基金管理有限公司市场部总经理龚俊涛也表示，余额宝的兴起给他们的启示之一即是对用户体验的注重。

肖雯认为，在拥抱互联网金融的过程中，比较传统的金融行业人员以互联网的思维、技术和价值观来改造传统业务体系时，将面临着很大障碍：一是最核心的价值观上的挑战，互联网企业在血液里具有用户至上的理念，市场化的竞争与目前的市场机制让其形成一种以客户为中心赖以生存的价值观，这对传统金融业具有较大挑战。二是商业模式的改变，互联网往往前向免费，后向收费，先圈客户再圈钱，这与传统金融业要“刀刀见血”有所区别。三是行为模式的挑战，互联网可以在“奔跑中调整姿势”，但严谨的传统金融业需要整体规划、系统推进，这存在文化上的冲击。四是IT系统，基金公司的IT系统面临着从非实时的系统向实时的系统的改变。五是营运模式，支付宝的营运体系与传统证券业的运营模式有很大区别。传统证券业有固定的开市时间，而如余额宝等互联网金融则实行7×24小时的营运体系。因此，肖雯表示，基金在拥抱互联网的过程中每走一步都会遇到问题，解决问题核心在于如何用互联网的思维、技术和价值观来改造基金的业务体系，从而在互联网金融领域中找到自己的位置。

在谈及传统金融业如何做互联网金融时，肖雯表示核心策略可以概括为八个字“入口、流量、产品、服务”。无论是移动互联网还是互联网，入口都十分重要，因为入口意味着流量。相较于证券拥有营业部与客户群而言，基金公司更需要入口与流量。而在产品和服务方面，余额宝把互联网金融的典型意义演绎得淋漓尽致，其拥有非常极致的用户体验。在产品和服务上，基金业任重而道远。

证券：未来全能型券商

数量会大幅下降

在谈及券商如何理解与应对互联网金融时，东海证券股份有限公司副总裁段亚林表示，一是互联网金融的到来使券商佣金进一步下降，甚至有可能下降到零佣金。

二是券商内部板块经纪业务会受到最直接最明显的冲击，一旦牌照直接放开，有相当一部分的证券公司的经纪业务收入会大幅下降，最主要的原因是成本过高。随着互联网金融的发展，全能型券商数量会大幅下降，过分依赖经纪业务的券商会受到明显的影响，专业化的经营压力会进一步增大，有的券商就是做并购的，有的券商就是做固定收益的，从而走专业化的道路。

三是互联网金融不光影响银行、保险等金融行业，它对整个国民经济影响非常大，一方面随着利率市场化，金融风险随之而至，另一方面互联网金融或有助于经济结构转型，使整个产业结构发生变化。

四是在相关监管规则方面需要进一步的调整。

-- 摘自：证券时报  

    （来源：苏州鼎盛担保公司）