利率市场化对银、企的影响

上月刚召开的十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》要求加快推进利率市场化，这是非常重要的事情。实际上，银行的利率市场化改革实质上始终在进行，1978年的改革，1992年的经济体制改革，包括这次三中全会的改革都对利率市场化的改革提出了迫切的要求，利率市场化在不断的改革当中走到现在这一步。近期政府要求建立一些机制，包括定价、报价机制，以便在中期全面实现利率市场化。此外，在市场上形成市场定价的基础利率。

我想如果完成利率市场化以后，存款利率可能不再设立下限，上限也完全没有。这不仅会对银行，而且对百姓和企业有不同程度的影响。

一、 利率市场化会让银行难赚钱

对中国的银行而言，利率市场化意味着其受特惠政策保护的日子将一去不复返，将不得不学会自己在市场里找饭吃，而不是像现在仍然在政策的襁褓里无忧无虑地运作。

随着利率市场化稳步推进，利率改革将加剧银行业的竞争，银行必须通过议价能力和负债管理能力提升、非价格竞争手段的运用来加以应对，从而提升银行业的盈利水平。

利率市场化势必会加大商业银行面临的利率风险、流动性风险和信用风险，但同时也为商业银行带来良好的发展机遇。

二、 老百姓会有更多的主动选择权

不论你到哪家银行存钱，利率都是相同的。利率市场化后，银行将差别化经营，不同的银行同一种币种和档期将会执行不同的利率，同一银行相同的币种、相同的档期可因存款金额的大小有几种存款利率档次。普通市民既可以选择高利率银行以期获得高息，也可为保险起见选择利息不高但有实力、风险小的银行。这样，老百姓理财也会出现更多选择。

三、企业会得到更好的服务和多元化的贷款条件

利率市场化将会对经济金融各个领域产生影响，特别对中小企业将产生更加明显影响，因为中小企业对政策反应最为敏感。

对中小企业来说，利率市场化有利于其提高资金运用的效率。实行利率市场化后，贷款成本的提高，将促使企业增强资金成本意识，将有限的资金投入到能够产生利润的项目中去，使得有限的贷款资源向迫切需要资金的中小企业倾斜，增加了对中小企业资金的供给。同时，也遏制了企业对不确定项目的盲目投资，减少风投带来的对企业不可估量的风险。

但对企业来说也存在了负面影响，其直接后果是市场利率的普遍上升，利率水平的升高会使企业经营成本上升，利润受到挤压。

另外，中小企业可获得更好的金融产品和服务。利率市场化以后，存贷利差缩小，银行业竞争加剧，银行业对资产在重视量的同时，更加重视其对客户的服务，银行为此将会把精力更多地放到产品和服务的创新上，更周到的服务中小企业。

从总体看，利率市场化对银企和百姓都有不同程度的影响，同时在中国目前的情况下，要有步骤地推进利率市场化，是正确的选择之一。这样，主动权将落在自己的手中，合理的调配社会资源，使得资源最优化使用。

(来源：苏州亨通担保投资有限公司)